Entenda o que são as Opções Agro BB e como funcionam!

No mundo dos investimentos, existem várias maneiras de proteger o seu capital contra cenários de oscilações no preço de um ativo. Uma delas é o Mercado de Opções. Esse segmento faz parte da categoria de Renda Variável dentro do Mercado Futuro.

As Opções Agro BB podem auxiliar você na sua gestão financeira. Afinal, elas oferecem proteção contra as oscilações do mercado. Muitas vezes, o cenário macroeconômico demanda dos empreendedores cautela e ações para proteger o seu capital, como em períodos de recessão decorrentes de grandes crises. Por isso, é fundamental proteger o seu caixa.

Para explicar melhor como as Opções Agro BB podem ajudar você, produtor, conversamos com Elizângela Pimenta, assessora da Diretoria de Agronegócios do Banco do Brasil. Continue a leitura e saiba mais sobre as Opções Agro BB.

O que são as Opções Agro BB?

O diferencial das opções é a possibilidade de diminuir a exposição ao risco de perda. Isso é possível na medida em que, em um intervalo de tempo, a compra e a venda de um ativo são feitas por um preço fixado para uma data futura pré-definida.

“O objetivo (das Opções Agro BB) é resguardar o cliente das variações de preços das commodities agropecuárias, oferecendo ao mesmo uma alternativa de hedge (proteção) para a sua atividade agropecuária”, esclarece Elizângela Pimenta.

Assim, essa é uma alternativa interessante para os produtores que querem proteger a posição do seu ativo, pois o custo está limitado ao prêmio e não existe limite de ganho. Se o movimento do mercado for favorável, o cliente negocia seu ativo no mercado físico ao preço atual.

Como funcionam as Opções Agro BB?

As Opções Agro BB são operadas da seguinte forma: o contrato de opções concede ao titular o direito de comercializar o ativo na posição de comprar (call) ou vender (put), considerando:

• data futura de vencimento;
• preço de exercício (ou strike predeterminado);
• pagamento único de um prêmio.

Vale ressaltar que tudo isso é feito no momento da contratação das Opções Agro BB. Esses contratos são negociados no balcão.

“Os ativos são referenciados na bolsa nacional, a B3, ou internacionais, CBOT (Chicago Board of Trade) ou ICE (Intercontinental Exchange). Além disso, os contratos são registrados na CETIP (Central de Custódia e Liquidação Financeira de Títulos)”, explica Elizângela.

As Opções Agro BB estão disponíveis para as seguintes commodities:

• soja;
• milho;
• café arábica;
• boi gordo;
• arroz;
• açúcar;
• algodão.

O que é put?

No mercado financeiro, dizemos que put é opção de venda de um ativo. Ela oferece proteção em um cenário de queda de preço.

Para esclarecer como funciona a posição de put, vamos ao seguinte exemplo. O cliente adquire uma put de soja com vencimento em abril de 2023 a U$ 15/bushels. Por isso, paga um prêmio no momento da contratação.

Então, temos:

a) No vencimento em abril de 2023, o valor da commodity soja fecha em U$ 13/bushel. Nesse caso, ocorre o exercício automático da opção, e o cliente recebe a diferença de U$ 2/bushel em sua conta corrente. Como não existe entrega física, ele vende a soja normalmente no mercado físico. Assim, se protege da queda do preço, quando, mesmo comercializando a soja a U$ 13, preço inferior ao esperado de U$ 15, recebe U$ 2/bushel, que correspondente à diferença entre o strike contratado e o valor de fechamento do ativo na bolsa de referência, na data de vencimento.

b) No vencimento, em abril de 2023, o valor da commodity soja fecha em U$ 16/bushel. A opção vira pó. O contrato é encerrado automaticamente, sem débitos na conta do cliente. O custo fica limitado ao valor do prêmio pago no momento da contratação. O cliente vende a soja ao preço atual de U$ 16/bushel e aproveita a alta de preço.

O que é call?

Call é o oposto, ou seja, é a posição de compra, que oferece proteção para a alta do preço. Por exemplo, o cliente adquire uma call de boi gordo com vencimento em junho de 2023 a R$ 308,00. Por isso, paga um prêmio no momento da contratação.

Assim, temos dois possíveis cenários hipotéticos:

a) No vencimento em junho de 2023, o valor da commodity boi gordo fecha em R$ 320,00. Nesse caso, ocorre o exercício automático da opção, e o cliente recebe a diferença de R$ 12,00 em sua conta corrente. Como não existe compra física, ele compra o boi normalmente no mercado físico. Assim, se protege da alta do preço, quando, mesmo adquirindo o boi a R$ 320,00, preço maior que o esperado de R$ 308, 00, ele recebe R$ 12,00, que correspondente à diferença entre o strike contratado e o valor de fechamento do ativo na bolsa de referência, na data de vencimento.

b) No vencimento, em junho de 2023, o valor da commodity boi gordo fecha em R$ 300,00. A opção vira pó. O contrato é encerrado automaticamente, sem débitos na conta do cliente. O custo ficou limitado ao valor do prêmio pago no momento da contratação. O cliente compra o boi ao preço atual de R$ 300 e aproveita a redução de preço.

Quais são as vantagens de operar Opções Agro BB?

Para aplicar seu capital, é necessário conhecer e entender as vantagens disso. Segundo Elizângela, as Opções Agro BB devem ser utilizadas como estratégia de garantia de preço, visando reduzir a exposição da atividade agropecuária às oscilações de mercado.

Assim, elas contam com um leque de vantagens, como:

• previsibilidade ao fluxo de caixa da atividade;
• trata-se de contrato financeiro, ou seja, não existe entrega física do ativo comercializado;
• não há ajustes diários;
• não há ajuste negativo no vencimento do contrato;
• custo está limitado ao prêmio firmado no momento da contratação;
• não há impactos no limite de crédito do cliente no Banco do Brasil;
• não há a necessidade de aporte de garantias;
• há o encerramento automático do contrato no dia do vencimento;
• não há cobrança de IOF (Imposto sobre Operações Financeiras)

“Com as Opções Agro BB, o produtor se protege da variação de preço das commodities agropecuárias, mas continua exposto à variação cambial, quando o ativo é negociado em U$ (dólar)”, destaca Elizângela. Nesse sentido, o Banco do Brasil também oferece produtos para proteção cambial, caso seja de interesse do cliente.

Quem pode contratar esse tipo de ativo financeiro?

Todo produtor rural ou empresa que atue com atividade relacionada ao agronegócio pode contratar as Opções Agro do BB.

Elizângela ressalta que não existe nenhum impedimento de compra para quem já negociou a produção: “Como trata-se de um contrato financeiro, não há vínculo direto entre a contratação da Opção e a venda da produção. Mesmo que ela já tenha sido negociada, o cliente pode adquirir Opções e se proteger de oscilações que ocorram após a negociação”.

Portanto, mesmo já tendo negociado previamente, ao adquirir a Opção na posição contrária, o cliente pode participar da oscilação do mercado.

Como e onde contratar as Opções Agro BB?

Contratar as Opções Agro BB é simples e rápido. A operação pode ser feita pelo aplicativo do Banco do Brasil, no menu Agro. O interessante de optar pelo app é que você pode contratar essa solução a qualquer momento e de qualquer lugar.

“O app do BB já realiza as conversões de unidades de medidas e moedas. Por exemplo, bushels e pounds para sacas e U$ (dólar) para R$ (real)”, reforça Elizângela.

Agora, caso você busque por mais personalização, também é possível realizar a contratação das Opções Agro BB na agência, com o seu gerente de relacionamento.

Que tal dar mais um passo importante para proteger o seu capital e ampliar seus horizontes? Acesse a sua conta no app do Banco do Brasil e opere as Opções Agro BB. Caso ainda não tenha o app instalado, você pode baixar na loja de aplicativos do seu celular.